第四，户主的年龄、学历水平及职业均影响家庭资产分布。

    一是家庭总资产随户主年龄的提高呈现先增加后减少的特征。户主年龄为56岁至64岁的家庭户均总资产最高，18岁至25岁的户均总资产最低。

    二是户主的学历水平越高，家庭户均总资产越多。户主为研究生及以上学历的家庭户均总资产明显高于均值，高中及以下学历的家庭户均总资产最低。

    三是户主为企业管理人员和个体经营者的家庭总资产明显高于均值，其余家庭总资产均低于平均水平。

    城镇居民家庭住房拥有率为96％

    调查显示，我国城镇居民家庭资产以实物资产为主。其中，住房又是实物资产的重要构成，户均住房资产187.8万元，占家庭总资产的比重为59.1％。

    而且，居民的住房拥有情况相对均衡——我国城镇居民家庭的住房拥有率为96.0％；收入最低的20％家庭的住房拥有率也有89.1％。

    有一套住房的家庭占比为58.4％，有两套住房的占比为31.0％，有三套及以上住房的占比为10.5％，户均拥有住房1.5套。

    根据调查结果，课题组点出了五大重点问题：

    1、中青年群体负债压力大

    调查显示，中青年群体负债压力较大，债务风险相对较高。

    户主年龄在26～35岁的居民家庭债务参与率、户均债务规模、资产负债率、债务收入比都要高于其他家庭。中青年家庭由于面临购房、成家生子、子女教育等多方面的支出压力，负债现象更为普遍，债务负担相对较重，偿债压力相对较大。

    2、老年群体投资风险大

    老年群体投资银行理财、资管、信托等金融产品较多，风险较大。

    调查显示，户主年龄为65岁及以上居民家庭投资银行理财、资管、信托产品的均值为23.9万元，是总体平均水平的1.4倍，占其家庭金融资产的比重为34.8％，远高于其他年龄段水平。

    3、部分低资产家庭资不抵债

    受调查家庭中，总资产低于10万元的共有792户，这些家庭的资产负债率为30.7％，远高于其他家庭，其中有106户家庭的资产负债率超过了100％。这106户家庭多数无房无车，仅有少量存款，户主主要从事个体经营或其他职业，没有稳定收入，负债却相对较高，一旦遇到意外情况，违约风险较高。

    4、刚需型房贷家庭的债务风险突出

    受调查家庭中，43.4％的家庭有住房贷款。有房贷家庭的资产负债率、金融资产负债率和月偿债收入比分别为16.5％、101.5％和29.0％，债务风险明显高于平均水平。其中刚需型房贷家庭的债务风险尤其突出，这三项指标分别为24.2％、151.3％和33.0％，均为所有群体中的最高值。相比之下，投资型房贷家庭的债务风险要小得多，其三项指标仅略高于平均水平。

    5、城镇居民家庭金融资产负债率较高，存在一定的流动性风险

    城镇居民家庭资产配置高度集中于房产，金融资产占比低，金融资产负债率相对较高。调查显示，我国城镇居民家庭金融资产负债率为44.6％，其中，有负债家庭的金融资产负债率均值为85.3％，中位数为117.3％，半数以上的家庭金融资产负债率超过了100％。可见，居民资产负债率虽整体稳健，但是资产流动性较差，存在一定的流动性风险。2020.4.25转自网络资料